Ужас США: «Золотая лихорадка» Кремля смертельно опасна для доллара
Центробанк России стал крупнейшим покупателем золота на планете и хорошенько заработал на скупке «презренного металла». Это всерьез беспокоит тех, кому по идее должно быть вообще все равно — американцев. Ведь Москва все заметнее отвязывается от доллара и в международных расчетах, и в резервировании средств.
Долларов все меньше — золота все больше
Центробанк России избавляется от доллара, который еще недавно занимал львиную долю золотовалютных резервов, замещая его на золото. По подсчетам агентства Bloomberg, за последние двадцать лет доля золота в национальных резервах выросла более чем вдвое, превысив 20%. На конец августа, по данным Центробанка, стоимость резервов оценивалась в $ 530 миллиардов — за два года она выросла на 20%, в первую очередь именно за счет массированной скупки золота (за прошлый год Центробанк приобрел более 100 тонн драгметалла, которого к настоящему времени накоплено более 2200 тонн).
Россия на сегодняшний день — один из крупнейших покупателей золота в мире, подобные масштабные закупки осуществляют только Китай, Казахстан и Польша. Американских аналитиков, естественно, снижение зависимости России от доллара пугает, тем более что аналогичную политику проводит и другой крупнейший держатель американской валюты — Китай. Но американцы сами виноваты в происходящем: российский и китайский Центробанки подготовили синхронный ответ Вашингтону, который развернул против других сверхдержав санкционную войну.
Бюджету хорошо, а бизнес — еле движется
— Центробанк начал покупать золото более 10 лет назад, вне зависимости от того, росла цена или падала. Прежде всего это делалось для диверсификации активов. Последствия 2008 года заставили пересмотреть подход к вложениям и Россия стала постепенно сокращать долю вложений в американские казначейские облигации, заменяя их на золото. Ну и конечно же в условиях нестабильности в мировой экономике инвесторы традиционно выбирают вложения в надежные активы, такие, как золото, — говорит директор офиса продаж «БКС Брокер» Вячеслав Абрамов. — Однако стоит отметить минус золота — это низкая ликвидность. При необходимости металл очень сложно быстро продать, либо продают с большим дисконтом. Именно поэтому золотой запас составляет 1/5 всех золотовалютных резервов России.
Минус, на мой взгляд, заключается не в самом золоте, а в целом в подходе российского правительства к жесткой бюджетной политике и наращиванию резервов, которые привели к тому, что у нашей страны активы превышают государственный долг.
Правда, нужно сказать, что данная политика привела к низким темпам роста экономики. За первые 6 месяцев ВВП увеличился только на 0,7% в годовом выражении. По сути бюджет чувствует себя прекрасно, а вот частный сектор еле движется в отсутствие инвестиций. Сейчас у государства есть возможность занять средства для вложений в частный сектор, который позволит увеличить темпы роста, но будет ли это сделано, пока неясно.
По идее, на фоне таких данных рейтинговые агентства должны повысить кредитный рейтинг нашей страны, что также должно будет способствовать привлечению новых капиталов в нашу страну.
В целом подход здравый, особенно учитывая 5-летнее нахождения под санкциями и неясность в отношении возможности новых заимствований. Теперь нужно начинать делать шаги в сторону роста экономики РФ.
Торговые войны и цена на золото
— Ещё какой-то год тому назад ЦБ РФ все, кому не лень, постоянно ставили в вину «золотую переоценку» резервов: золото в тот период снижалось в цене как по отношению к доллару, так и по отношению к евро. Но с тех пор многое изменилось, — отмечает эксперт московского Международного финансового центра Владимир Рожанковский. — Начались пресловутые торговые войны, которые не на шутку испугали традиционно безмятежных китайцев. Если раньше они подкупали золото преимуществе в канун китайского Нового года по Лунному календарю (по традициям в это время года китайцы покупают и дарят друг другу ювелирные украшения), то теперь Китай докупает золото в резервы практически беспрестанно.
У России есть дополнительное преимущество в этом вопросе. Россия является «по совместительству» ещё и крупным производителем драгметалла. Золото добывается примерно в 70-ти странах мира, но самые крупные золотые месторождения находятся в ЮАР, Австралии, Канаде, США и России. Россия в 2018 году добыла 295 тонн, заняв почётное третье место по этому показателю после Китая и Австралии.
«СП»: — Ну а какие прогнозы по стоимости золота?
— Судя по тому, как драматически развиваются геополитические события и насколько безапелляционна пресловутая «инверсия кривой доходностей» казначейских облигаций США, новой золотой лихорадке быть — притом, уже в течение нескольких ближайших лет.
Прогноз по золоту напрямую завязан на ожидания дальнейшей эскалации торговых войн. Если они пойдут по жёсткому сценарию, и при этом Дональд Трамп будет переизбран на второй президентский срок в 2020 году, то золото в течение ближайших 2−2,5 лет с большой вероятностью достигнет уровня $ 2000 за тройскую унцию. Если же вдруг мировая геополитика вернётся в спокойное русло, все страны вновь помирятся, и будут, как в старые добрые времена, жить дружно и весело — тогда не исключено, что золото скорректируется, но не слишком сильно. Техническая картина рисует сильную поддержку на уровнях $ 1250 и $ 1190 за тройскую унцию. Но это мог бы оказаться совсем другой мир — тот, с которым мы все, скорее всего, безвозвратно распрощались.
Спрос на золото всегда будет высок
— Вкладывая максимум средств в золото, Россия сокращает объемы государственных облигаций США и проводит диверсификацию активов, — считает Артем Деев. — Тем самым мы защищаем свои собственные интересы от возможного падения мировой экономики: золото часто рассматривается как средство защиты от любого кризиса и обрушения доллара. Россия, как инвестор все равно будет защищена от резких падений — золото используется в производстве ювелирных украшений и высокотехнологичной промышленности, а значит, спрос на драгоценный металл будет достаточно стабильным.
Ставка на золото — правильный выбор
— После распада СССР золотой запас России был около нуля, о чем говорил тогдашний министр финансов Борис Федоров. Но с тех пор, как мы знаем, многое изменилось. Рост цен на золото и заработок — это, конечно, хорошо. Однако вложения России в золото обусловлены, прежде всего, политикой, — считает руководитель информационно-аналитического центра «Альпари» Александр Разуваев. — Монетарное золото находится в России и не может быть арестовано нашими западными партнерами. Ну и общая диверсификация вложений.
Конечно, это пока выглядит немыслимо, но если США в рамках глобального кризиса объявят реструктуризацию своего долга, то бонды всех промышленных стран и Китая вряд ли будут что-то стоить. А золото есть золото. Это мост в новый посткризисный мир.
Стоит также добавить, что в текущем году Банк России выполнил свой таргет: международные резервы превысили $ 500 млрд.
Свежие комментарии